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Importancia volumen

7. El volumen y su importancia en el mercado

FOREX es un mercado descentralizado. Al mercado más liquido del mundo acceden multitud de organizaciones e instituciones pero a través de diversos bancos que son los que realizan las operaciones de intercambio. Por tanto, el volumen de contrataciones que podemos ver en nuestros gráficos se reducen a la operativa que nuestro propio broker gestiona. Por esta razón, muchos traders no tienen en cuenta el volumen y  creo que es un error. Para considerar el volumen en nuestra estrategia al operar con Forex, es vital que nuestro operador sea estadísticamente significativo dentro del mercado para poder realizar una extrapolación de los datos de volumen que nos ofrece. ¿Qué brokers son suficientemente importantes y con suficiente volumen para que podamos utilizar sus datos de manera confiable? Esta pregunta se responde aquí.

Por lo pronto, este artículo profundiza en este concepto de volumen que nos ayudará a encontrar el momento adecuado para entrar al mercado.

A partir de ahora todo lo que contaremos se basará en entender que está ocurriendo en el mercado y partiremos de estas premisas simples:

  • El mercado se mueve según la cantidad de las transacciones, en consecuencia, el volumen de transacciones muestra el movimiento/actividad del mercado.
  •  La mayor parte de las transacciones las hacen los profesionales del mercado, de hecho también hacen las operaciones con mayor volumen y que por lo tanto dejan una huella más clara en el indicador de volumen.
  • Alguien que abre operaciones con mucho dinero es porque sabe a lo que juega, por lo tanto es un profesional y en consecuencia queremos imitarle.
  • Si queremos imitar a un profesional solo tendremos que mirar el volumen y el rastro que va dejando.

Vamos a ir directos a la parte práctica, que es la interesante. Os hemos preparado un gráfico el cuál iremos analizando durante los próximos días. Hoy para empezar estudiaremos los puntos marcados:

volumen2p

 

  1. Esta zona marcada con un canal bajista rojo indica una tendencia clara a la baja.  Los precios han estado cayendo día tras día y además el volumen ha incrementado durante la caída.  Para que una tendencia tenga sentido es vital que el volumen vaya subiendo conforme esta se crea.  El volumen es la gasolina del coche, si queremos ir más lejos o más rápidos toca inyectar más gasolina al motor para que este responda.
  2. Ahora el precio sube, el día cierra en la zona media alta de la vela pero el volumen ha sido bajo. El volumen bajo implica 2 cosas:
    a) Los profesionales no están vendiendo y es por eso que cae el volumen.
    b) El volumen bajo y el parón de la tendencia da pie a que los compradores salgan de su escondite e intenten comprar.
  3. El precio sube, pero el volumen sigue siendo muy muy pequeño.  Los profesionales quieren vender, si quisieran comprar ya habrían sacado sus cartas y por lo tanto tendríamos un volumen medio-alto acompañado de subidas.¿Por qué actúan así? ¿Qué ganan dejando correr el precio en contra de la tendencia bajista definida?
    a) Dejar subir el precio permite que los compradores o bulls salgan de su escondite y muestren las cartas que tienen, como podéis observar no hay volumen, esto deja claro a los profesionales que el lado bajista sigue siendo el lado correcto para atacar.
    b) La gente que compra en esta mini-subida es probable que se quede atrapada cuando surja la caída, para cancelar una compra mal hecha toca vender y por lo tanto esto acelerará la caída del precio en los próximos días.
    c) Los profesionales ya tienen las señales necesarias para saber que la tendencia sigue su curso y que por ahora nadie quiere saltar, al menos nadie de los importantes.  Por lo tanto van a vender de forma segura a un precio más alto, ¿Qué más podemos pedir? Pues por si fuera poco aprovechan para parar el precio en una zona psicológica, las dos líneas horizontales son una resistencia BRUTAL, es un número redondo y encima es una zona dónde se ha luchado mucho anteriormente, por lo tanto saben que es una zona excelente para vender y parar la subida.

Después del punto 3 la bolsa cae de nuevo y retoma la tendencia definida días antes. Los profesionales están dentro desde el inicio de esta nueva caída y parte de los novatos no entiende esta repentina caída, ¡Con lo buenas que eran las noticias!

Hoy vamos a seguir destripando paso a paso un gráfico diario, vamos a entender los movimientos desde dentro dando especial importancia al volumen de transacciones. Hace unos días dejamos el análisis en el paso 3, hoy intentaremos sacar operaciones a partir de la lógica de la oferta y la demanda.

volumen3p

 

  1. Es importante observar las 2 velas bajistas, el primero de los dos días el volumen es normal, está en la media de los últimos días, por el contrario, el segundo día (marcado como 4) tiene un volumen enorme y el tamaño de la vela es menor que el día anterior.  Cómo ya hemos comentado es imposible que se duplique el volumen de transacciones y el precio caiga menos, no tiene ningún sentido apretar el acelerador a fondo y que el coche frene, esto implica que delante nuestro tenemos una cuesta que no podrá ser superada.  En este caso existe una larga cantidad de órdenes de compra que evitan que las ventas ganen la partida y rompan esos niveles de precio.
  2. El día marcado como 5 es la demostración de que ayer teníamos razón, la caída ha terminado y ahora mandan las compras. El día 4 gozó de un volumen inmenso de transacciones, si ese volumen fuera de ventas hoy no podría subir el precio, puesto que aparecerían órdenes de venta a precios superiores que lo impedirían. A partir de este día estaremos alcistas sin dudarlo, ya tenemos la confirmación que esperábamos en el punto 4.
  3. Después de este tramo alcista llegamos a una zona crítica, la famosa resistencia que el primer día ya nos ayudó a hacer trading. El día marcado como 6 muestra un rango de precio muy ancho y el cierre del día está lejos de su máximo, esto implica que las ventas han aparecido en la resistencia para derrumbar el precio antes del cierre.  Si miras atentamente la subida verás como la vela 6 aunque es la que tiene un mayor recorrido en precio también es la que tiene un volumen menor, esto ocurre por:
  • Los profesionales no están comprando y por lo tanto no soportan este rally alcista, se está preparando un cambio y la zona de resistencia parece un buen lugar para luchar.
  • La masa está pidiendo a gritos precios más altos, pero de momento hoy han tenido su primer revés al no poder superar la resistencia, el precio ha cerrado bastante más abajo, alguien ha hecho unas primeras ventas importantes.
  1. Santander lleva 3 días seguidos de locura, está subiendo a un ritmo impresionante y probablemente tenemos noticias excelentes, la masa sigue buscando nuevos máximos y nadie se da cuenta de 2 cosas:
  • Nadie soporta esta subida porque no hay volumen.
  • Estamos en una resistencia y ayer alguien vendió con mucha fuerza en ella.

Los novatos que todavía no han comprado no están dispuestos a perder ni un minuto más de esta subida y van a comprar, los novatos que ya tienen compras probablemente se dejarán llevar por su avaricia y querrán aumentar sus posiciones largas, algunos tomarán beneficios, pero no serán mayoría…

Finalmente termina el día 7 con señales inequívocas de peligro:

  • El precio no logra nuevos máximos, no supera la resistencia y cierra en el mismo lugar que ayer, pero con una diferencia, el volumen ha sido exageradamente alto.
  • El volumen exageradamente alto solo puede implicar que la masa ha comprado para intentar romper los precios pero las largas cantidades de órdenes de venta no han podido ser derrumbadas, otra vez las manos fuertes han frenado la subida y han aprovechado para cargarse hasta las cejas de ventas.
  1. Después de no superar la resistencia el precio cae a desgana, la gente estaba eufórica y todavía sigue convencida de sus posibilidades alcistas. Llegamos al día llamado 8 en nuestro gráfico y vemos como el precio sube rápidamente y cierra en sus máximos, la masa se vuelve loca comprando y ya está imaginándose la rotura de esa maldita resistencia, twitter está lleno de gente eufórica, los foros advierten de que la resistencia será rota mañana mismo pero los profesionales ven como el volumen ha vuelto a ser minúsculo, nadie de los importantes se ha puesto a comprar.

La jugada profesional es la siguiente:

Se deja que el precio haga el llamado “pull-back” en el análisis chartista, los profesionales no mueven pieza y esperan que la gente traiga el precio hacia arriba, una vez haya subido y la euforia sea máxima los novatos van a querer comprar de nuevo y será el momento ideal para vender, ahora hay gente dispuesta a comprar nuestras ventas y además ¡a un precio superior!.

Evidentemente la falta de volumen permite que el próximo día sea bajista y a la masa se le pasan las ganas de comprar, así que se deshacen de todas sus compras vendiendo y llegando a crear un gap bajista.  El sentimiento es de cansancio, el mercado está loco, no se aclara y “nadie” sabe que está ocurriendo. Como puedes imaginarte no hay ganas de comprar, ya estamos escarmentados, pero fijaros en la que se avecina para los próximos días, compras por todos lados, ¿Cómo se explica eso? Seguimos con el siguiente gráfico.

volumen4p

  1. Este día se caracteriza por tener un volumen mucho mayor que sus antecesores y esto no es buena señal para la continuidad de una tendencia (Recordar el punto 7 y el 4).  De todos modos no es una señal suficiente como para comprar puesto que no existe ninguna zona de soporte visible y clara.
  2. No íbamos mal, el día anterior tuvo un gran volumen y hoy se confirman las subidas aunque nosotros hemos estado fuera del mercado (Excepto si en un timeframe menor hubiéramos tenido motivos de entrada). Una vez termina el día 10 podemos buscar largos hasta la resistencia que tenemos justo encima, no vale la pena aguantar una posición larga frente una resistencia, nunca sabemos cuándo se romperá y por lo tanto tendremos un coste de oportunidad de nuestro capital que puede ser muy caro.
  3. Después de hacer un take profits en la resistencia hoy se ha roto y muchos analistas gráficos nos advertirían del gran momento de entrada, puesto que romper una resistencia siempre es señal de fuerza alcista según ellos, ¡pero cuidado! Siempre que compréis a rotura de una resistencia debéis ajustar el SL lo máximo posible pero siempre dejando un margen por debajo de la misma o un pull-back os podría dejar fuera de combate.  En este caso nosotros situaríamos el SL en la línea roja gruesa.
  4. No se rompe el SL aunque tenemos un cierre por debajo del cierre del día anterior, es decir, ha sido un día bajista.  Esto sería una mala señal si no fuera porque el volumen es menor que los 3 días alcistas, por lo tanto en este día de caída aún no se ha visto a los profesionales sacar su potencial, podemos estar tranquilos.
  5. Este es nuestro día, ¡Correr!  Es momento de soltar todas las compras a marchas forzadas, el día 13 logra irse a nuevos máximos pero lo consigue con un volumen ridículo, de hecho es el más pequeño de las últimas 7 sesiones.  Esto implica que el dinero inteligente, el dinero manejado por los profesionales NO está comprando, si no que sale silenciosamente en pleno día de compras de los aficionados.  Esta suele ser una señal de cambio de tendencia muy, muy importante.

Para terminar

Es vital entender el volumen como el acelerador de un coche. Si nos vamos a enfrentar a una subida y no aceleramos el coche debe frenar, ¡pero atentos! El coche no va a frenar de golpe. El mercado es igual, cuando logramos nuevos máximos y el volumen no sube implica que estamos desacelerando y pronto iremos marcha atrás, pero no tiene por qué ser de forma inmediata siempre.

Fuente: Este artículo fue publicado el 18 de Enero de 2012 en el blog de Rankia (www.rankia.com)